Trang Chủ
Baby Dragron
Những rủi ro kinh tế vĩ mô gia tăng, doanh thu thợ đào Bitcoin sụt giảm và tâm lý thận trọng của nhà đầu tư có thể kích hoạt đợt điều chỉnh mạnh về giá BTC.
Những điểm chính
- Dù xu hướng vĩ mô tích cực, thị trường phái sinh Bitcoin cho thấy sự suy yếu trong niềm tin của nhà đầu tư về khả năng duy trì đà tăng giá gần đây.
- Việc Bit Digital chuyển hướng sang Ether làm dấy lên lo ngại các thợ đào khác cũng có thể bán ra lượng BTC dự trữ.
- Giá Bitcoin đã chạm mức dưới 100.000 USD vào thứ Hai sau khi Iran tấn công căn cứ quân sự Mỹ ở Qatar, dù đã phục hồi lên 108.000 USD vào thứ Tư.
1. Tín hiệu yếu từ thị trường phái sinh
Tỷ lệ funding rate (phí duy trì hợp đồng) của Bitcoin futures đã giảm xuống mức thấp nhất trong 7 tuần vào thứ Tư, theo dữ liệu từ Laevitas.ch. Đáng chú ý, điều này xảy ra ngay cả khi giá BTC tăng lên 108.000 USD.
Thông thường, trong thị trường trung lập, các vị thế mua (long) phải trả phí để duy trì đòn bẩy, nên funding rate âm là hiện tượng hiếm.
Nguyên nhân sâu xa của xu hướng này có thể bắt nguồn từ cuộc chiến thương mại toàn cầu do Mỹ khởi xướng từ tháng 4. Dù đã có những thỏa thuận tạm thời, một số hiệp định sắp hết hạn, như thỏa thuận với khu vực đồng euro (dự kiến ngày 9/7).
Tổng thống Mỹ Donald Trump bị chỉ trích vì liên tục thay đổi chính sách thuế quan, khiến nhà đầu tư lo ngại xung đột thương mại có thể leo thang.
2. Thu nhập thợ đào giảm và rủi ro từ doanh nghiệp nắm giữ BTC
Báo cáo từ CryptoQuant cho thấy doanh thu khai thác Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong 2 tháng. Điều này càng trở nên đáng lo khi Bit Digital (BTBT) – công ty khai thác BTC niêm yết trên Nasdaq – tuyên bố sẽ bán cơ sở hạ tầng đào coin và lượng BTC dự trữ để mua ether (ETH). Tính đến 31/3, Bit Digital nắm giữ 24.434 ETH và 417,6 BTC.
Quyết định này làm dấy lên nghi ngờ rằng các thợ đào khác cũng có thể bán ra BTC nếu áp lực lợi nhuận tiếp diễn. Hiện nhiều công ty lớn như MicroStrategy, Tesla hay Block đang nắm lượng BTC đáng kể trong kho dự trữ – bất kỳ động thái bán ra nào cũng có thể gây sóng gió thị trường.
3. Bối cảnh kinh tế vĩ mô bất ổn
Dữ liệu chính thức công bố thứ Năm cho thấy GDP Mỹ quý I/2024 giảm 0,5% so với cùng kỳ, nguyên nhân chủ yếu do thâm hụt thương mại lớn khi các doanh nghiệp tăng dự trữ trước lo ngại thuế quan tăng cao.
Trong khi đó, chỉ số Russell 2000 (gồm cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Mỹ) lại tăng lên mức cao nhất trong 4 tháng, khiến nhà đầu tư Bitcoin cảm thấy “chạnh lòng” khi BTC vẫn không thể vượt ngưỡng 112.000 USD.
Các chuyên gia từ Gartner Consulting nhận định: “Phần lớn dự án AI hiện nay chỉ ở giai đoạn thử nghiệm hoặc proof-of-concept, bị thúc đẩy bởi cơn sốt nhất thời và thường bị áp dụng sai cách”. Điều này khiến giới đầu tư thận trọng hơn, dẫn đến hành vi chốt lời khi giá BTC vượt 105.000 USD.
Kết luận
Dù các yếu tố vĩ mô như chính sách tiền tệ nới lỏng vẫn hỗ trợ Bitcoin hướng tới đỉnh giá mới, nguy cơ điều chỉnh xuống dưới 100.000 USD trong ngắn hạn là hoàn toàn có thể xảy ra do sự kết hợp của 3 yếu tố: tâm lý phái sinh yếu, áp lực bán từ thợ đào và bất ổn kinh tế toàn cầu.
