Bitcoin và các altcoin tiếp tục bị bán tháo, nhưng nền tảng cơ bản của Solana và sự thu hút ngày càng tăng từ các tổ chức ám chỉ một sự phục hồi giá lên 200 USD.

Các điểm chính

Sự thống trị của Solana trong lĩnh vực DeFi và phí giao dịch ngày càng tăng duy trì nhu cầu cho mạng lưới, thúc đẩy sự tự tin của các nhà đầu tư trong dài hạn.
Sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức vào hợp đồng tương lai SOL, mức độ tiếp xúc ETP và lợi tức từ staking góp phần vào khả năng phục hồi của SOL.
Đồng token gốc Solana (SOL) đã giảm 15,5% kể từ khi chạm mức 209,80 USD vào thứ Năm, mức giá cao nhất trong hơn sáu tháng. Đợt điều chỉnh này làm dấy lên lo ngại về một mô hình hai đỉnh có thể báo hiệu sự đảo chiều giảm giá. Tuy nhiên, bốn chỉ số chính cho thấy điều ngược lại và Solana có thể sớm thử lại mức 200 USD, trái ngược với bi quan của các nhà giao dịch ngắn hạn.

SOL/USD, biểu đồ 12 giờ. Nguồn: TradingView

Solana đã củng cố vai trò là hệ sinh thái sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn thứ hai, ghi nhận khối lượng giao dịch 111,5 tỷ USD trong 30 ngày. Mặc dù Ethereum vẫn chiếm ưu thế, Solana đã vượt xa các mạng lớp 2 của Ethereum cộng lại, vốn chỉ tạo ra 93,1 tỷ USD. BNB Chain xếp sau với 60 tỷ USD, theo số liệu từ DefiLlama.

Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên mạng lưới Solana, USD. Nguồn: DefiLlama

Hoán đổi xuyên suốt Solana và hơn 12 mạng EVM với 1inch. Không cần cầu nối.

Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên Solana đã đạt 12,1 tỷ USD trong tuần này, tăng 20% trong hai tháng, qua đó củng cố thêm vị trí á quân so với BNB Chain ở mức 7,8 tỷ USD.

Một số ứng dụng phi tập trung (DApps) như Kamino, Jito, Jupiter, Sanctum, Raydium và Marinade đều đã vượt mốc 2 tỷ USD TVL. Hoạt động được duy trì này củng cố nhu cầu đối với SOL, vì phí giao dịch là yếu tố thiết yếu để duy trì lợi tức staking gốc.

Phí mạng lưới làm nổi bật động thái này. Solana tạo ra 35,6 triệu USD trong 30 ngày, tăng 22% so với tháng trước đó. Ethereum dẫn đầu với 41,4 triệu USD nhưng lại giảm 7% trong cùng kỳ. Lợi thế của Solana đến từ mức phí thấp và trải nghiệm người dùng liền mạch, loại bỏ sự phụ thuộc vào các cầu nối và các giải pháp lớp 2 phức tạp.

Các blockchain xếp hạng theo phí mạng lưới 30 ngày. Nguồn: Nansen

Việc Solana xếp thứ ba về phí mạng lưới là đáng chú ý, khi xét rằng Ethereum duy trì một cơ sở tiền gửi hợp đồng thông minh lớn hơn rất nhiều. Thành công của Solana không dễ dàng để sao chép, vì các trình xác thực yêu cầu công suất phần cứng và cam kết vốn cao hơn, khiến mạng lưới trở nên mạnh mẽ hơn so với các đối thủ cạnh tranh.

Sự tham gia của các tổ chức vào Solana mở rộng trong lĩnh vực hợp đồng tương lai và sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP)

Lợi ích mở (open interest) trên hợp đồng tương lai SOL đã tăng lên 10,7 tỷ USD, so với mức 6,9 tỷ USD hai tháng trước. Con số này hiện đã vượt xa hợp đồng tương lai XRP, mặc dù XRP có vốn hóa thị trường lớn hơn 81%. Sự tăng trưởng này báo hiệu sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức, một yếu tố tích cực cho việc áp dụng trong dài hạn.

Lợi ích mở tổng hợp hợp đồng tương lai SOL, USD. Nguồn: CoinGlass

Bằng chứng khác cho thấy nhu cầu từ các tổ chức đến từ 2,8 tỷ USD trong các sản phẩm và hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn (ETF/ETP) của Solana. Lợi tức staking gốc 7,3% có thể thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ một khi quỹ ETF spot Solana được ra mắt tại Hoa Kỳ.

Các nhà phân tích của Bloomberg dự báo khả năng 90% hoặc cao hơn về việc được Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt vào cuối năm nay.

Đợt điều chỉnh từ mức 209,80 USD đã châm ngòi cho nỗi sợ về một mô hình hai đỉnh giảm giá. Tuy nhiên, vị thế dẫn đầu của Solana về khối lượng DEX, sự mở rộng TVL, tốc độ tăng trưởng phí gia tăng và mức độ tiếp xúc ngày càng tăng từ các tổ chức, tất cả cùng lập luận cho điều ngược lại.

Thay vì xác nhận một sự chuyển dịch giảm giá, những động lực này ủng hộ một đợt tăng mới hướng tới mốc 200 USD, xác thực giả thuyết rằng các nhà giao dịch có thể đã trở nên bi quan quá sớm.