Trang Chủ
Baby Dragron
Tỷ lệ Bitcoin trên vàng đạt mức thấp kỷ lục, báo hiệu những đợt tăng giá lớn, với mức đáy trước đó báo hiệu mức tăng giá BTC từ 100–600%.
Những điểm chính
- Sự điều chỉnh liên tục của vàng có thể kích hoạt sự phục hồi của Bitcoin, theo nhiều nhà phân tích.
- Việc tăng giá lên 150.000$–165.000$ vào cuối năm vẫn có thể xảy ra, dựa trên phân tích kỹ thuật.
Bitcoin (BTC) đang cho thấy các dấu hiệu đạt đáy khi đợt tăng giá của đối thủ tương đồng của nó, vàng (XAU), bắt đầu có vẻ ngày càng kéo dài quá mức. Sự dịch chuyển trong hành vi giá của hai tài sản được coi là “hàng rào chống lạm phát” này đang được theo dõi chặt chẽ, vì nó thường báo hiệu sự luân chuyển vốn.
Bitcoin gợi ý về “một đáy thế hệ” khi vàng giảm
Đợt tăng giá của vàng dường như đã chững lại sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại khoảng 4.380$ mỗi ounce vào thứ Sáu, do nó đã giảm 2,90% kể từ đó. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn tăng hơn 62,25% tính từ đầu năm đến nay. Hiệu suất vượt trội của vàng trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô đã thu hút một lượng lớn vốn, khiến nó trở nên “quá nóng” về mặt kỹ thuật.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày của vàng đã liên tục ở trên 70 trong tháng qua, cho thấy tài sản này đang ở vùng quá mua và có nguy cơ chốt lời. Trong phân tích kỹ thuật, chỉ số RSI trên 70 là một tín hiệu cảnh báo rõ ràng rằng tài sản đã tăng quá nhanh và có thể sắp trải qua một đợt điều chỉnh giảm giá.
Bitcoin đã tăng gần 4% trong thời gian vàng điều chỉnh, phục hồi từ mức tồi tệ nhất trong bốn tháng gần 103.535$. Mức đọc RSI của BTC cũng ở mức thấp nhất kể từ tháng 4, phản ánh một cấu trúc đáy vốn trước đây đã đi trước một đợt phục hồi từ 60% trở lên. Sự tương đồng này với các giai đoạn đáy trước đây là nguồn hy vọng lớn cho các nhà giao dịch.
Đối với một số nhà phân tích, hành vi nghịch đảo này gợi ý rằng giá Bitcoin đang đạt đáy. Khi vàng trở nên quá đắt và cần một sự điều chỉnh, các nhà đầu tư tổ chức thường bắt đầu chuyển hướng sang “vàng kỹ thuật số” – một tài sản đang bị định giá thấp hơn tương đối.
Trong số đó có nhà phân tích Pat, người đã dự đoán một “đáy thế hệ” cho Bitcoin, trích dẫn hiệu suất của nó so với vàng trong bốn năm qua. Đây là một khái niệm mạnh mẽ, gợi ý rằng mức giá hiện tại là một cơ hội mua hiếm có, có thể mang lại lợi nhuận lớn trong chu kỳ thị trường tiếp theo.
Tỷ lệ Bitcoin trên vàng đã giảm xuống mức lịch sử liên quan đến các đáy thị trường, lần cuối được thấy vào năm 2015, 2018, 2020 và 2022. Mỗi lần như vậy, Bitcoin sau đó đã theo sau bằng các đợt tăng giá từ 100% đến 600%. Mức tăng lợi nhuận khổng lồ này làm nổi bật tính chất biến động cao và phần thưởng cao của Bitcoin so với vàng.
Tính đến giữa tháng 10, tỷ lệ này một lần nữa giảm xuống dưới -2,5, báo hiệu rằng BTC có thể bị định giá thấp so với vàng sau đợt tăng kỷ lục lên 4.380$ của kim loại này. Điều đó có thể đánh dấu sự khởi đầu cho giai đoạn tăng giá tiếp theo của Bitcoin.
Đối với nhà phân tích Alex Wacy, sự điều chỉnh của vàng tương tự như đỉnh năm 2020 của nó, vốn trùng hợp với một đáy Bitcoin cục bộ. Câu hỏi bây giờ là liệu vàng có một lần nữa đánh dấu sự đảo chiều tăng giá cho BTC hay không. Mô hình lịch sử này, nơi vàng đạt đỉnh ngắn hạn và tiền điện tử bắt đầu tăng, là một kịch bản mà nhiều nhà đầu tư đang kỳ vọng sẽ lặp lại.
HSBC dự đoán vàng chưa đạt đỉnh
Trái ngược với quan điểm ngày càng tăng rằng đợt tăng kỷ lục của vàng có thể đang nguội đi, HSBC đã tăng gấp đôi triển vọng tăng giá của mình, dự kiến kim loại quý này có thể tăng cao tới 5.000$ mỗi ounce vào năm 2026.
Ngân hàng này dựa trên triển vọng tăng giá vào căng thẳng địa chính trị, sự không chắc chắn về kinh tế và đồng đô la Mỹ yếu hơn, mà họ cho rằng sẽ giữ cho nhu cầu mạnh mẽ. Những yếu tố vĩ mô này là nền tảng cho việc vàng giữ vững vị thế là một tài sản cốt lõi trong danh mục đầu tư.
Không giống như các đợt tăng giá trước, đợt này được kỳ vọng sẽ được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm sự ổn định danh mục đầu tư, hơn là đầu cơ ngắn hạn. Điều này cho thấy sự thay đổi cơ cấu trong nhu cầu vàng, làm cho sự tăng giá trở nên bền vững hơn.
Đợt tăng giá năm 2025 của vàng đã chứng kiến một số lần điều chỉnh do quá mua, nhưng mỗi lần giảm đều dẫn đến việc giá tăng cao hơn.
Mô hình này phản ánh sự tự tin bền vững của nhà đầu tư giữa sự không chắc chắn về địa chính trị và tiền tệ, chính là những điều kiện mà HSBC nói sẽ giữ cho đợt tăng giá tiếp tục đến năm 2026.
Triển vọng của Bitcoin cũng vẫn rất lạc quan, với các nhà phân tích của JPMorgan dự đoán BTC sẽ đạt 165.000$ vào năm 2025, lập luận rằng nó vẫn bị định giá thấp so với vàng. Điều này ngụ ý rằng, bất kể vàng có đạt 5.000$ hay không, Bitcoin vẫn có dư địa lớn để tăng trưởng dựa trên tỷ lệ BTC/XAU lịch sử.
Tương tự, nhà phân tích Charles Edwards lưu ý rằng một sự đột phá dứt khoát trên 120.000$ có thể thúc đẩy BTC hướng tới 150.000$ “rất nhanh.” Sự đồng thuận ngày càng tăng về các mục tiêu giá cao này, được hỗ trợ bởi các yếu tố vĩ mô và sự kiên cường lịch sử của Bitcoin sau khi RSI chạm đáy, mang lại niềm tin rằng sự phục hồi mạnh mẽ của Bitcoin đang cận kề.
