Trang Chủ
Baby Dragron
XRP ghi nhận tăng trưởng ví kỷ lục và dòng tiền cá voi rút ra đang chậm lại, gợi ý về một đáy thị trường tiềm năng bất chấp sự yếu kém về giá gần đây.
Những điểm chính
- Hơn 21.000 ví XRP mới đã được tạo trong 48 giờ, mức tăng trưởng nhanh nhất trong tám tháng.
- Số lượng giao dịch kỷ lục trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trùng hợp với sự yếu kém về giá của XRP, gợi ý về hoạt động không tự nhiên (non-organic).
- Dòng tiền cá voi rút ra khỏi ví đã ổn định sau khi bán ra 650 triệu$, cho thấy một sự hình thành đáy tiềm năng cho XRP.
Đồng XRP đã đóng cây nến hàng ngày của hôm thứ Ba ở mức 2,20$. Đây là mức đóng cửa hàng ngày thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 7.
Sau đó, giá đã phục hồi 16% lên 2,40$ từ mức thấp hàng tháng là 2,06$ vào thứ Năm. Bất chấp đợt tăng giá cứu trợ này, altcoin này vẫn tiếp tục vật lộn để giành lại sự thống trị của phe bò (phe mua), trong bối cảnh tâm lý thị trường chung vẫn còn thận trọng.
Tuy nhiên, dữ liệu trên chuỗi (on-chain) lại chỉ ra hoạt động được làm mới trên Sổ cái XRP (XRP Ledger). Nền tảng phân tích Santiment đã ghi nhận sự gia tăng mạnh mẽ trong việc tham gia mạng lưới XRP, với hơn 21.000 ví mới được tạo chỉ trong 48 giờ, tỷ lệ tăng trưởng cao nhất trong tám tháng.
Tương tự, dữ liệu từ CryptoQuant báo cáo hoạt động phá kỷ lục trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) gốc của XRP Ledger, với 954.000 giao dịch, đánh dấu ngày hoạt động tích cực nhất trong những tháng gần đây.
Thông thường, một sự tăng vọt như vậy báo hiệu sức khỏe mạng lưới và sự chấp nhận (adoption) được cải thiện. Nhưng lần này, nó lại trùng hợp với một đợt sụt giảm giá đáng chú ý. Đây là một sự “phân kỳ” (divergence) làm dấy lên câu hỏi về các động lực thực sự đằng sau hoạt động này.
Các nhà phân tích cho rằng sự ngắt kết nối này có thể chỉ ra rằng một phần đáng kể của khối lượng giao dịch đến từ việc “phân phối” của cá voi (whale distribution), các hoạt động chênh lệch giá (arbitrage) hoặc giao dịch tự động (automated trading), chứ không phải là lực mua hữu cơ (organic buying).
Phân tích bối cảnh: Tại sao hoạt động tăng vọt lại là một tín hiệu lẫn lộn?
Dữ liệu được trình bày ở đây cho thấy một tín hiệu trái chiều, một “sự phân kỳ” cổ điển mà các nhà phân tích phải giải mã.
- Mặt tích cực (Tăng trưởng ví): Việc 21.000 ví mới được tạo ra là một dấu hiệu rõ ràng của sự quan tâm mới. Điều này thường có nghĩa là các nhà đầu tư nhỏ lẻ (retail) đang tham gia, có thể là do họ bị thu hút bởi mức giá thấp hoặc tin tức về dự án. Đây là một dấu hiệu của sự chấp nhận ở cấp độ cơ sở, một nền tảng quan trọng cho bất kỳ sự phục hồi bền vững nào.
- Mặt tiêu cực (Giao dịch DEX tăng đột biến): Việc 954.000 giao dịch DEX xảy ra trong khi giá đang giảm là một tín hiệu đáng lo ngại. “Hoạt động hữu cơ” (Organic activity) có nghĩa là mọi người đang thực sự sử dụng mạng lưới cho mục đích dự định của nó (ví dụ: mua, bán, chuyển tiền), điều này sẽ tạo ra lực cầu và đẩy giá lên. Khi hoạt động tăng vọt mà giá lại giảm, nó thường có nghĩa là:
- Phân phối của cá voi: Một hoặc nhiều nhà đầu tư lớn (cá voi) đang chia nhỏ các khối tài sản khổng lồ của họ thành hàng nghìn giao dịch nhỏ (thông qua DEX) để bán ra thị trường. Họ làm điều này để tránh gây sụp đổ giá ngay lập tức trên các sàn giao dịch tập trung.
- Hoạt động của bot: Các bot giao dịch tự động đang thực hiện các chiến lược chênh lệch giá, liên tục mua và bán với khối lượng lớn để kiếm lợi nhuận nhỏ từ sự biến động.
Do đó, các nhà phân tích lo ngại rằng sự tăng đột biến về giao dịch này không phải là người dùng mới đang mua vào, mà là các thực thể lớn đang âm thầm bán ra (phân phối) cho chính những người dùng mới (được thể hiện qua số lượng ví mới).
Dòng tiền của cá voi XRP gợi ý về sự ổn định giá
Giá của XRP đã ở trong một xu hướng giảm bền vững kể từ khi đạt đỉnh 3,66$ vào ngày 18 tháng 7, một giai đoạn được đánh dấu bằng việc các cá voi liên tục bán ra.
“Cá voi” là thuật ngữ chỉ các địa chỉ ví nắm giữ một lượng rất lớn XRP. “Dòng tiền cá voi” (Whale flow) theo dõi sự di chuyển của tài sản ra vào các ví này.
Trong 90 ngày qua, XRP đã ghi nhận dòng tiền cá voi âm (negative whale flows) vượt quá 650 triệu$. Điều này có nghĩa là các ví lớn đã chuyển một lượng tài sản khổng lồ, rất có thể là lên các sàn giao dịch để bán, tạo ra một áp lực bán tháo liên tục và đè nặng lên giá.
Tuy nhiên, dữ liệu gần đây chỉ ra rằng xu hướng đáng sợ này có thể đang đảo ngược. Tổng dòng tiền cá voi trong giaiODE 90 ngày đã chuyển sang trạng thái trung lập (neutral), có khả năng báo hiệu những dấu hiệu sớm của một đáy thị trường.
Việc dòng tiền cá voi chuyển sang “trung lập” là tín hiệu lạc quan quan trọng nhất trong bài viết. Nó không nhất thiết có nghĩa là cá voi đang mua vào ồ ạt; nó có nghĩa là họ đã ngừng bán.
Trong một thị trường tài chính, để giá tăng, bạn không nhất thiết cần một lực mua mới khổng lồ. Đôi khi, bạn chỉ cần lực bán áp đảo (trong trườngget này là 650 triệu$ từ cá voi) dừng lại.
Khi áp lực bán lớn nhất biến mất, ngay cả một lực mua bình thường (từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ, được thể hiện qua 21.000 ví mới) cũng đủ để hấp thụ lượng cung còn lại và đẩy giá lên. Đây là lý do tại sao việc cá voi ngừng bán được coi là một tín hiệu kinh điển của việc tạo đáy.
Dữ liệu từ thị trường phái sinh
Nhà phân tích tiền điện tử Crazzyblockk lưu ý rằng dữ liệu hợp đồng tương lai (futures) trên Binance cũng cho thấy sự tương phản rõ rệt giữa XRP và các loại tiền điện tử lớn khác.
Trong khi các hợp đồng tương lai của Bitcoin và Ether chứng kiến sự sụt giảm đáng kể về “hợp đồng mở” (Open Interest), lần lượt xuống còn 59,87 triệu$ và 148,69 triệu$, thì các vị thế tương lai của XRP vẫn tương đối kiên cường.
“Hợp đồng mở” (Open Interest – OI) là tổng giá trị của tất cả các hợp đồng phái sinh (cả mua và bán) chưa được đóng lại. Việc OI của BTC và ETH giảm cho thấy các nhà giao dịch đang mất hứng thú và rút lui khỏi các thị trường này trong bối cảnh giá giảm. Ngược lại, việc OI của XRP vẫn kiên cường cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang tích cực đặt cược vào hướng đi tương lai của nó.
“Các nhà giao dịch dường như đang luân chuyển (rotating) sang XRP,” nhà phân tích này cho biết, “họ đang tận dụng các đợt giảm giá nhỏ để tích lũy vị thế, hoàn toàn trái ngược với tâm lý tránh né rủi ro (risk-off) đang thống trị thị trường BTC và ETH.”
Với việc lực bán của cá voi chậm lại và việc tạo ví mới tăng tốc, dữ liệu trên chuỗi và dữ liệu phái sinh của XRP đang gợi ý về một giai đoạn ổn định có thể xảy ra. Mặc dù vậy, sự xác nhận cuối cùng từ hành động giá (price action) – tức là giá phải thực sự tăng – vẫn là yếu tố then chốt.
