Trang Chủ
Baby Dragron
Giá Bitcoin đang đối mặt với các yếu tố biến động, khi dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ kết hợp với những lo ngại ngày càng tăng về một sự kiện “capitulation” (bán tháo đầu hàng) của giá Bitcoin.
Giá Bitcoin có thể giảm xuống dưới 100,000$
Tuần thứ hai của tháng 9, giá Bitcoin khởi đầu với mức kháng cự quan trọng khi các nhà giao dịch vẫn giữ mục tiêu giá thấp hơn. Giá Bitcoin dao động dưới 112,000$ vào cuối tuần, nhưng những lo sợ về một đợt điều chỉnh 10% hoặc tệ hơn đang gia tăng.
Tuần này là tuần công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và các thị trường đang tự hỏi liệu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất lớn đến mức nào. Dữ liệu cũng bắt đầu cho thấy sự “xoay vòng” dòng tiền thể chế từ các sản phẩm giao dịch qua sàn (ETP) BTC sang Ether (ETH) đã kết thúc.
Các “cá voi” Bitcoin đang bán tháo hàng loạt trong tháng qua, gợi nhớ đến thị trường giá xuống năm 2022. Sàn Binance cũng đang là tâm điểm chú ý với cảnh báo về một đỉnh giá BTC tiềm năng từ những người mua/bán chủ động (taker).
Bitcoin đã tránh được biến động quanh mức đóng cửa hàng tuần gần đây nhất, theo dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView.
Mức 112,000$ vẫn là mục tiêu quan trọng đối với các nhà giao dịch, những người hy vọng vào một cú lật từ kháng cự thành hỗ trợ.
Phân tích thanh khoản sổ lệnh trên các sàn giao dịch, nhà giao dịch nổi tiếng CrypNuevo đã chỉ ra mức 106,700$ là một mốc quan trọng ở phía giảm giá. Anh ấy đã viết trên X vào Chủ Nhật: “Nếu các mức thấp của phạm vi giao dịch trước đó tiếp tục là kháng cự, giá sẽ cố gắng chạm mức thanh lý tại 106,7 nghìn đô la.”
Như Cointelegraph đã đưa tin, sự chú ý hiện đang tập trung vào việc BTC/USD có thể giảm sâu đến mức nào trong một sự kiện bán tháo tiềm năng. Mức 100,000$ là một mốc yêu thích, với các mức thoái lui Fibonacci hiện đang hội tụ với một đợt kiểm tra lại mức đó như một “kịch bản tồi tệ nhất”.
Kênh phân tích Telegram Coin Signals, trong khi đó, đã đưa ra một mục tiêu đáy khác, đáng lo ngại hơn: giảm 30% so với mức cao nhất mọi thời đại gần đây của Bitcoin.
Một phần của bài đăng trên X của họ cho biết: “Dựa trên phần trăm điều chỉnh mặc định của chu kỳ và thời gian cần thiết để chạm đáy từ một đỉnh cục bộ, Bitcoin có thể chứng kiến một đợt điều chỉnh -30% từ đỉnh cục bộ 124,000$, chạm đáy vào tuần cuối cùng của tháng 9 hoặc tuần đầu tiên của tháng 10.”
Kịch bản này sẽ đưa BTC/USD xuống khoảng 87,000$.
Tuần công bố CPI và Fed đang “hụt hơi”
Một số dữ liệu kinh tế cổ điển của Mỹ sẽ được công bố trong tuần này — vào thời điểm mà các thị trường đã tin chắc về những gì sắp xảy ra. Chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ được công bố lần lượt vào thứ Tư và thứ Năm.
Lạm phát đang gia tăng, trong khi các dấu hiệu yếu kém của thị trường lao động cũng ngày càng nhiều — một cơn đau đầu đối với Cục Dự trữ Liên bang, nhưng các thị trường tin rằng họ đã biết câu trả lời.
Dữ liệu từ FedWatch Tool của CME Group cho thấy khả năng Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9 tới đã được định giá đầy đủ.
Thậm chí còn có một khả năng nhỏ rằng việc cắt giảm sẽ lớn hơn mức tối thiểu 0.25%.
Điều này diễn ra trong bối cảnh những lời chỉ trích ngày càng tăng về chính sách của Fed, khi họ đã giữ lãi suất ổn định trong suốt năm 2025 trong khi các ngân hàng trung ương khác lại cắt giảm.
Tài nguyên giao dịch The Kobeissi Letter đã lưu ý trên X vào thứ Hai: “Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh đã cắt giảm lãi suất lần lượt 4 và 3 lần trong năm nay. Ngân hàng Canada đã cắt giảm 2 lần, cũng như Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, vốn đã trở thành ngân hàng trung ương lớn đầu tiên đưa lãi suất trở lại 0%.”
“Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ nguyên với 0 lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025. Chính sách tiền tệ của Mỹ đang đi một con đường riêng.”
Những lo sợ về suy thoái cũng đang lan truyền, với Kobeissi báo cáo về sự sụt giảm trong chi tiêu xây dựng — điều mà họ mô tả là một “tín hiệu suy thoái quan trọng.”
“Trong khi các xu hướng theo mùa cho thấy sự yếu kém sắp tới, con đường dài hạn cho S&P 500 sẽ phụ thuộc vào nền kinh tế một khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất trở lại,” công ty giao dịch Mosaic Asset Company tiếp tục trong ấn bản mới nhất của loạt cập nhật thường xuyên của mình.
Mosaic giải thích rằng Mỹ cần tránh suy thoái để thúc đẩy cổ phiếu, vốn đang tăng cùng với vàng trong khi Bitcoin bị tụt lại phía sau.
“Về lâu dài, giá cổ phiếu cuối cùng sẽ theo sau lợi nhuận, đó là lý do tại sao triển vọng kinh tế là rất quan trọng,” họ nhấn mạnh.
Các tổ chức đang “xoay vòng trở lại” vào Bitcoin
Sự ồn ào xung quanh một cuộc “xoay vòng” vốn thể chế từ Bitcoin sang altcoin lớn nhất là Ether (ETH) đã hạ nhiệt. Tuần trước, dòng tiền vào các sản phẩm giao dịch qua sàn (ETP) bằng Bitcoin đã kết thúc ở mức dương, hoàn toàn trái ngược với các sản phẩm tương đương bằng ETH.
Các số liệu được tải lên X vào thứ Hai bởi Andre Dragosch, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu Châu Âu tại công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise, cho thấy các ETP Bitcoin đã thêm 444 triệu đô la trong năm ngày tính đến ngày 5 tháng 9.
Trong cùng kỳ, các ETP Ether đã chứng kiến dòng tiền ra ròng hơn 900 triệu đô la. Dragosch nhận xét: “Thật thú vị khi thấy một sự ‘xoay vòng trở lại’ mới từ ETH sang BTC về dòng chảy ETP toàn cầu vào tuần trước.”
Trong khi đó, các quỹ giao dịch qua sàn (ETF) Bitcoin giao ngay của Mỹ đã kết thúc tuần giao dịch bốn ngày với mức tăng khoảng 250 triệu đô la. Dữ liệu từ công ty đầu tư Anh Farside Investors đã ghi nhận bốn ngày liên tiếp có dòng tiền ra ròng đối với các ETF Ether giao ngay, tổng cộng hơn 750 triệu đô la.
“Cá voi” giá xuống Bitcoin đã trở lại
Khi nói đến những nhà đầu tư Bitcoin lớn nhất, xu hướng này đang gây lo ngại cho nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant. Các cá voi đang giảm mức tiếp xúc với BTC của họ, và sự phân phối thị trường gần đây ngang bằng với thị trường giá xuống năm 2022.
“Trong ba mươi ngày qua, lượng dự trữ của cá voi đã giảm hơn 100,000 BTC, báo hiệu sự e ngại rủi ro mạnh mẽ trong số các nhà đầu tư lớn,” cộng tác viên Caue Oliveira viết trong một trong những bài đăng trên blog “Quicktake” của CryptoQuant.
Sự sụt giảm số dư cá voi trong 30 ngày tính đến cuối tuần trước là lớn nhất kể từ giữa năm 2022. Vào thời điểm đó, BTC/USD đã ở khoảng giữa của thị trường giá xuống gần đây nhất, chạm đáy vào tháng 11 năm đó ở mức 15,600$.
“Tại thời điểm này, chúng tôi vẫn đang thấy những sự sụt giảm này trong danh mục đầu tư của các tay chơi lớn, điều này có thể tiếp tục gây áp lực lên Bitcoin trong những tuần tới,” Oliveira nói thêm.
Như Cointelegraph đã đưa tin, những thay đổi trong hành vi của cá voi đã có tác động đáng chú ý đến biến động giá ngắn hạn khi những khối thanh khoản lớn đến và đi từ sổ lệnh của các sàn giao dịch.
Tỷ lệ Taker Buy/Sell dấy lên báo động
Thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin trên sàn giao dịch toàn cầu lớn nhất, Binance, đang được xem xét kỹ lưỡng khi thanh khoản giảm dần trên các thị trường hợp đồng vĩnh cửu.
Nghiên cứu mới từ CryptoQuant trong tuần này đã chỉ ra một tín hiệu kinh điển tương ứng với các đợt điều chỉnh của thị trường giá lên.
Tỷ lệ Taker Buy/Sell (Tỷ lệ Mua/Bán chủ động), là tỷ lệ của khối lượng mua chia cho khối lượng bán chủ động, hiện đang tạo ra các mức thấp hơn trong khi giá lại tăng.
“Sự phân kỳ tăng giá của Tỷ lệ Taker Buy/Sell đã liên tục xảy ra trong các giai đoạn đáy giá hoặc củng cố đi ngang của chu kỳ giá lên Bitcoin này, vốn đã diễn ra từ năm 2023,” cộng tác viên Mignolet tóm tắt trong một bài đăng “Quicktake” khác.
Mignolet lưu ý rằng hành vi như vậy là đặc trưng của đỉnh thị trường trong đợt tăng giá năm 2021. Tuy nhiên, khối lượng lần này lại khác nhờ sự hiện diện của hoạt động thể chế. Tình hình vẫn có thể trở nên bấp bênh nếu xu hướng này tiếp tục.
“Nói thẳng ra, tất cả thanh khoản đang suy yếu,” bài đăng kết luận.
“Nếu thanh khoản này phục hồi, thị trường có thể chưa kết thúc. Tuy nhiên, nếu thanh khoản không phục hồi bất chấp nhiều chất xúc tác tích cực, tình hình có thể trở nên nghiêm trọng.”
Hợp đồng tương lai Bitcoin của Binance đã được giao dịch từ năm 2019 và kể từ đó đã chứng kiến khối lượng “khổng lồ” hơn 700 nghìn tỷ đô la.
“Con số đáng kinh ngạc này vượt qua giá trị ước tính của thị trường bất động sản toàn cầu và lớn hơn gấp năm lần so với tổng vốn hóa của cổ phiếu hoặc trái phiếu toàn cầu,” cộng tác viên CryptoQuant Darkfost lưu ý vào Chủ Nhật.
