Trang Chủ
Baby Dragron
Bitcoin đã giao dịch thấp hơn 20% so với mức cao nhất mọi thời đại là 126.000$ khi các chỉ báo kỹ thuật và trên chuỗi quan trọng cho thấy BTC đã bước vào một thị trường gấu mới.
Những điểm chính
- Dữ liệu trên chuỗi (onchain) của Bitcoin cho thấy thị trường có thể đang bước vào một xu hướng giảm giá vĩ mô.
- Mức tâm lý 100.000$ vẫn là hỗ trợ chính của BTC cho đến hiện tại.
Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng là 98.900$ vào thứ Ba, khi các nhà phân tích nói rằng BTC đang “chuyển sang một thị trường gấu”.
Dữ liệu từ Cointelegraph Markets Pro và TradingView cho thấy hành động giá Bitcoin đã thiết lập một phạm vi giao dịch (range) mới trên các khung thời gian thấp hơn, và các nhà quan sát thị trường đang theo dõi các mức hỗ trợ quan trọng dưới đây.
Bitcoin đang bước vào một thị trường gấu
Công ty quản lý tài sản tư nhân Swissblock tuyên bố rằng tín hiệu “tránh né rủi ro” (risk-off) của Bitcoin đã trở nên bất ổn khi áp lực bán tăng mạnh trong vài ngày qua.
Swissblock nhấn mạnh rằng chỉ báo này “vẫn nằm trong phạm vi rủi ro thấp”, như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới.
Tuy nhiên, “nếu nó chuyển sang trạng thái rủi ro cao, điều đó sẽ báo hiệu một sự thay đổi xu hướng tiềm năng”, công ty quản lý tài sản tư nhân này cho biết, và nói thêm:
“Nếu chỉ báo này đi vào và duy trì ở mức rủi ro cao, điều đó sẽ cho thấy Bitcoin đang chuyển sang một thị trường gấu, đánh dấu một sự thay đổi về cấu trúc chứ không phải là một đợt điều chỉnh ngắn hạn.”
Dữ liệu trên chuỗi (onchain) cho thấy sự bi quan
Lặp lại quan sát này, nhà cung cấp dữ liệu trên chuỗi (onchain) Glassnode đã chỉ ra rằng phí cấp vốn (funding) hàng tháng mà phe mua (longs) trả trong các hợp đồng vĩnh cửu (perpetuals) của Bitcoin đã giảm khoảng 62%, từ 338 triệu$ mỗi tháng vào giữa tháng Tám xuống còn 127 triệu$ mỗi tháng tính đến thứ Ba.
Để hiểu rõ hơn về mức độ nghiêm trọng của chỉ số này, chúng ta cần phân tích các thuật ngữ kỹ thuật:
- Dữ liệu trên chuỗi (Onchain Data): Đây là những thông tin được ghi lại vĩnh viễn trên sổ cái công khai của chuỗi khối (blockchain). Bằng cách phân tích dữ liệu này, các nhà phân tích có thể hiểu được hành vi của các nhà đầu tư (họ đang mua, bán, hay di chuyển tiền) mà không cần dựa vào tin tức hay cảm xúc.
- Hợp đồng vĩnh cửu (Perpetuals): Đây là một loại hợp đồng phái sinh, cho phép các nhà giao dịch đặt cược vào giá tương lai của Bitcoin mà không cần thực sự sở hữu nó. “Vị thế Mua” (Long) là cược giá tăng, “Vị thế Bán” (Short) là cược giá giảm.
- Phí cấp vốn (Funding Rate): Đây là một cơ chế cốt lõi của thị trường hợp đồng vĩnh cửu. Để giữ giá của hợp đồng phái sinh bám sát giá thực tế của Bitcoin, các sàn giao dịch yêu cầu một bên (mua hoặc bán) trả phí cho bên còn lại sau mỗi vài giờ.
- Khi thị trường lạc quan (bullish), có rất nhiều người đặt lệnh Mua. Những người này phải trả phí (funding rate dương) cho những người đặt lệnh Bán.
- Khi thị trường bi quan (bearish), có nhiều người đặt lệnh Bán. Những người này phải trả phí (funding rate âm) cho những người đặt lệnh Mua.
Việc tổng số tiền mà phe Mua trả (127 triệu$) đã giảm 62% so với tháng Tám (338 triệu$) là một tín hiệu rất xấu. Nó cho thấy sự nhiệt tình và niềm tin của những người đặt cược giá tăng đã bốc hơi nghiêm trọng.
Điều này báo hiệu đòn bẩy tăng giá đã giảm bớt, vốn thường xảy ra trước các đỉnh giá và gợi ý về một sự thay đổi giảm giá có thể xảy ra trong xu hướng thị trường rộng lớn hơn.
Glassnode cho biết: “Điều này nhấn mạnh một xu hướng giảm vĩ mô rõ ràng trong khẩu vị đầu cơ, khi các nhà giao dịch ngày càng ngần ngại trả lãi để duy trì các vị thế mua.”
Dòng vốn đang chạy về nơi trú ẩn
“Thị trường gấu đã xác nhận,” nhà phân tích Mikybull Crypto cho biết trong một bài đăng trên X vào thứ Tư, nhấn mạnh việc chỉ số thống trị thị trường của USDt (USDT), giá 1$, đã phá vỡ (breakout) khỏi mô hình vai-đầu-vai ngược (inverse head-and-shoulders) trên khung thời gian hàng tuần.
“Sự hình thành tương tự trong các chu kỳ trước đã dẫn đến một thị trường gấu,” Mikybull Crypto cho biết trong một bài đăng tiếp theo.
Đây là một tín hiệu cực kỳ quan trọng khác mà các nhà đầu tư cần phải hiểu:
- Chỉ số thống trị của USDT (USDT.D): Đây là một chỉ báo đo lường tỷ lệ phần trăm của tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đang nằm trong USDT (một stablecoin, được coi là “tiền mặt” của thị trường).
- Mối quan hệ nghịch đảo: Khi chỉ số USDT.D tăng lên, điều đó có nghĩa là mọi người đang bán các tài sản rủi ro (như Bitcoin, Ethereum) để lấy về stablecoin (nơi trú ẩn an toàn). Khi chỉ số USDT.D giảm xuống, điều đó có nghĩa là mọi người đang dùng stablecoin để mua các tài sản rủi ro.
- Mô hình Vai-Đầu-Vai Ngược (Inverse Head and Shoulders): Đây là một mô hình biểu đồ kỹ thuật cổ điển, thường báo hiệu một sự đảo chiều tăng giá mạnh mẽ sau một xu hướng giảm dài.
Vấn đề ở đây là chúng ta đang phân tích chỉ số USDT.D. Việc nó hình thành mô hình tăng giá và phá vỡ lên trên có nghĩa là dòng vốn đang ồ ạt chảy ra khỏi Bitcoin và đi vào stablecoin. Đây là một tin tức cực kỳ xấu (bearish) cho Bitcoin.
Một sự phá vỡ trong chỉ số thống trị của USDT sẽ báo hiệu sự ưa thích stablecoin đang gia tăng, cho thấy sự ác cảm với rủi ro và việc dòng vốn đang thoát ra khỏi BTC và các loại tiền điện tử khác. Điều này thường sẽ gây áp lực giảm giá lên BTC trong ngắn hạn, phản ánh tâm lý thị trường tiền điện tử đang bi quan và khả năng sụt giảm thêm khi dòng vốn bị đẩy ra ngoài lề.
Hãy theo dõi các mức giá Bitcoin này tiếp theo
Đợt bán tháo mới nhất đã chứng kiến cặp BTC/USD sụt giảm 20% so với mức cao nhất mọi thời đại là trên 126.000$.
Bitcoin cũng đã giảm xuống dưới “giá vốn” (cost basis) của những người nắm giữ ngắn hạn, vốn ở khoảng 113.000$. Đây là một cấu trúc mà trong lịch sử thường báo trước sự khởi đầu của một giai đoạn giảm giá trung hạn, khi những người mua gần đây tiếp tục “đầu hàng” (capitulate).
“Giá vốn” của người nắm giữ ngắn hạn (Short-Term Holder Cost Basis) là một chỉ báo trên chuỗi, tính toán mức giá trung bình mà tất cả các nhà đầu tư “ngắn hạn” (thường là những người nắm giữ dưới 155 ngày) đã mua Bitcoin của họ.
Khi giá thị trường giảm xuống dưới mức giá vốn này (113.000$), điều đó có nghĩa là trung bình, tất cả những người mới tham gia thị trường trong 5 tháng qua hiện đang bị thua lỗ. Điều này kích hoạt tâm lý hoảng loạn, bán tháo và “đầu hàng”.
Bitcoin hiện đã “đánh mất mức hỗ trợ tại giá vốn phân vị thứ 85” (85th percentile cost basis) quanh mốc 109.000$, Glassnode cho biết trong một bài đăng trên X vào thứ Ba, và nói thêm: “Mức quan trọng tiếp theo nằm ở giá vốn phân vị thứ 75 (khoảng 99.000$), đây là mức đã từng hỗ trợ trong các đợt điều chỉnh trước đây.”
“BTC hiện đã phá vỡ xuống dưới mức thấp nhất của ngày 10 tháng 10,” nhà giao dịch Daan Crypto Trades cho biết trong một bài đăng trên X vào thứ Ba, đề cập đến vụ sụp đổ thị trường tiền điện tử ngày 10 tháng 10 đã đẩy Bitcoin xuống 103.500$ trên sàn Bitstamp.
“Đây là mức quan trọng cuối cùng trước mức thấp 98.000$ từ đợt FUD (sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ) về chiến tranh Trung Đông hồi tháng Sáu.”
Bản đồ nhiệt thanh lý (liquidation heatmap) của Bitcoin cho thấy một sự tập trung cao độ các lệnh thanh lý gần mức thấp của tháng Sáu, quanh 98.000$, với vùng màu vàng cho thấy một cụm các vị thế đòn bẩy, gợi ý đây là một mức hỗ trợ quan trọng.
Nếu 98.000$ bị phá vỡ, nó có thể châm ngòi cho một đợt thanh lý dồn dập (cascading liquidation), đẩy giá về 95.000$, nơi cụm thanh khoản lớn tiếp theo đang chờ đợi.
Ở phía tăng, các lệnh bán (ask orders) đang tích tụ quanh mốc 102.500$, với cụm lớn tiếp theo nằm giữa 103.000$ và 105.000$.
Như Cointelegraph đã báo cáo, việc bán ra từ những người nắm giữ Bitcoin dài hạn, sự đầu hàng của những người nắm giữ ngắn hạn, và một cây nến ngày đóng cửa dưới mức tâm lý 100.000$ có thể đẩy giá BTC xuống mức thấp nhất là 72.000$.
