Trang Chủ
Baby Dragron
Nguồn cung stablecoin đang tăng lên, phản ánh các mô hình thanh khoản trong quá khứ vốn báo trước các đợt tăng giá đáng kể của Bitcoin. Liệu giá BTC có sớm quay trở lại 124.000$?
Phân tích thị trường
Nguồn cung stablecoin đã tăng vọt lên mức của thị trường gấu, cho thấy người mua có thể sớm châm ngòi cho một đợt tăng giá tiếp theo cho Bitcoin (BTC) và thị trường tiền điện tử, theo các nhà phân tích.
Tỷ lệ Cung cấp Stablecoin Bitcoin (SSR) ở mức thấp của thị trường gấu, báo hiệu đáy của giá BTC. Nguồn dự trữ stablecoin trên Binance tăng và nguồn cung BTC giảm cho thấy sự tích tụ thanh khoản của người mua. Mô hình bứt phá nêm giảm của Bitcoin nhắm đến các mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 124.000$.
Thanh khoản Bitcoin báo hiệu “bước ngoặt”
Theo một phân tích mới, tỷ lệ stablecoin của Bitcoin đang ở các mức mà trong lịch sử đã đánh dấu các đáy của BTC. Nhà phân tích CryptoQuant MorenoDV đã viết trong một phân tích Quicktake rằng Tỷ lệ Cung cấp Stablecoin (SSR) đã giảm trở lại “phạm vi lịch sử thấp (13)”. Đây là vùng tương tự đã đánh dấu các đáy vào giữa năm 2021 và trong suốt năm 2024.
Ông nói thêm: “Mỗi lần như vậy, Bitcoin đều giao dịch lặng lẽ trước khi có một đợt phục hồi mạnh mẽ.”
Chỉ số SSR thấp cho thấy thanh khoản stablecoin đang lặng lẽ được xây dựng trở lại. Điều này có khả năng tạo tiền đề cho một đợt tăng giá cứu trợ hoặc chặng tăng giá cuối cùng của chu kỳ này. Tỷ lệ Dự trữ Bitcoin/Stablecoin (SRR) của Binance cũng kể một câu chuyện tương tự.
Biểu đồ dưới đây cho thấy dự trữ stablecoin trên Binance đang tăng lên, trong khi dự trữ BTC đang co lại. Nhà phân tích cho biết đây là “một mô hình, hết lần này đến lần khác, đã xảy ra ngay trước khi thị trường phục hồi.”
Ông nói thêm: “Chúng ta đang chứng kiến một cấu hình thanh khoản chỉ xuất hiện một vài lần kể từ năm 2020, và mỗi trường hợp đều đánh dấu một thời điểm then chốt cho quỹ đạo của Bitcoin.”
Nguồn cung stablecoin ngày càng tăng cho thấy có một lượng vốn dự phòng (sidelined capital) ngày càng tăng có thể được triển khai vào thị trường tiền điện tử. Về mặt lịch sử, mô hình này có xu hướng xuất hiện trong các giai đoạn đầu hàng mang tính cấu trúc hoặc cạn kiệt lực bán. Đây là lúc những người nắm giữ yếu (weak hands) thoát ra và những người nắm giữ mạnh (strong hands) bắt đầu âm thầm tích lũy.
André Dragosch, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu châu Âu tại công ty đầu tư Bitwise, đã chia sẻ một biểu đồ. Biểu đồ cho thấy hằng số cạn kiệt của người bán nắm giữ ngắn hạn đã ghi nhận giá trị thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2023.
Chỉ số này đạt đến các mức như vậy khi sự biến động thấp, nhưng các khoản lỗ được thực hiện trên chuỗi (onchain) lại cao, báo hiệu sự cạn kiệt của người bán. Các mức tương tự trong quá khứ đã đi trước sự biến động tăng giá. Lần cuối cùng đã dẫn đến việc giá BTC tăng 190% lên 74.000$ vào tháng 3 năm 2024 từ 25.300$ vào tháng 8 năm 2023.
Như Cointelegraph đã báo cáo, tỷ lệ MVRV (giá trị thị trường trên giá trị thực hiện) cũng gợi ý rằng BTC có thể đã chạm đáy ở 98.000$ do sự cạn kiệt của người bán.
Mô hình nêm giảm của Bitcoin nhắm đến 124.000$
Biểu đồ nến hàng ngày cho thấy cặp BTC/USD đang giao dịch trong mô hình nêm giảm (falling wedge), sau khi giá bị từ chối khỏi đường xu hướng trên của mô hình ở 107.000$. Các mô hình nêm giảm thường là các mô hình đảo chiều tăng giá. Sự củng cố liên tục của BTC trong các đường xu hướng của mô hình cho thấy xu hướng giảm có thể sắp kết thúc.
Nhà phân tích Mister Crypto cho biết trong một bài đăng trên X vào thứ Ba: “Bitcoin đang giao dịch trong mô hình nêm giảm này.” Ông nói thêm: “Một cú bứt phá (breakout) đã rất gần rồi.”
Một cây nến hàng ngày đóng cửa trên 107.000$ sẽ xác nhận mô hình, dọn đường cho Bitcoin tăng lên mục tiêu tăng giá của nêm ở 124.000$. Mức giá này đại diện cho mức tăng 19% so với giá hiện tại. Nó cũng trùng với đỉnh trước đó đạt được vào ngày 14 tháng 8.
Công ty quản lý tài sản tư nhân Swissblock cho biết trong phân tích BTC mới nhất của mình: “Tín hiệu Ngại Rủi ro (Risk-Off Signal) đã chuyển trở lại chế độ rủi ro thấp, cho thấy áp lực bán đang giảm bớt khi Bitcoin phục hồi.” Họ nói thêm: “BTC hiện cần lấy lại 108.500$–110.000$, xác nhận sự phục hồi khi rủi ro ổn định và về mức 0.”
