Trang Chủ
Baby Dragron
Đợt giảm giá của Bitcoin xuống dưới 113.000 đô la phản ánh lo ngại của nhà đầu tư về nền kinh tế Mỹ, thị trường chứng khoán và tiền mã hóa, nhưng biến động này không chấm dứt xu hướng tăng giá dài hạn của BTC.
Những điểm chính
- Thị trường quyền chọn Bitcoin báo hiệu sự sợ hãi tột độ, nhưng các mô hình lịch sử cho thấy tiềm năng phục hồi mạnh mẽ.
- Áp lực kinh tế toàn cầu từ thuế quan thương mại của Mỹ tác động tiêu cực đến tâm lý nhà giao dịch.
Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 113.000 đô la lần đầu tiên trong hơn hai tuần, gây bất ngờ cho các nhà giao dịch và kích hoạt việc thanh lý 113 triệu đô la các vị thế mua đòn bẩy.
Đợt sụt giảm mạnh này diễn ra sau khi Bitcoin chạm mức cao kỷ lục 124.176 đô la vào thứ Năm, làm dấy lên câu hỏi liệu thị trường giá lên (bull market) đã kết thúc hay chưa khi môi trường kinh tế vĩ mô ngày càng trở nên bất ổn.
Bitcoin điều chỉnh vì điều tra của SEC và những thất vọng về AI của doanh nghiệp
Đợt điều chỉnh giá của Bitcoin tăng tốc sau các báo cáo rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) được cho là đang điều tra gian lận và thao túng cổ phiếu tại Alt5 Sigma, một công ty gần đây đã hợp tác với World Liberty Financial của Tổng thống Mỹ Donald Trump trong một thỏa thuận trị giá 1,5 tỷ đô la.
World Liberty, trang web của họ liệt kê Tổng thống Donald Trump là “đồng sáng lập danh dự”, đã huy động được khoảng 550 triệu đô la thông qua hai đợt bán token công khai, tự tiếp thị mình là một nền tảng DeFi và stablecoin.
Vào tháng 6, Trump tiết lộ kiếm được 57,4 triệu đô la từ cổ phần của mình tại World Liberty Financial, trong khi Eric Trump dự kiến sẽ tham gia hội đồng quản trị của Alt5 Sigma.
Các nhà đầu tư tiền mã hóa cũng phản ứng với mức giảm 1,5% của chỉ số Nasdaq 100 sau khi nghiên cứu của MIT NANDA, dựa trên 150 cuộc phỏng vấn doanh nghiệp và 300 triển khai trí tuệ nhân tạo (AI) công khai, phát hiện ra rằng 95% công ty không đạt được tăng trưởng doanh thu nhanh chóng từ các chương trình thí điểm AI.
Thuế quan nhập khẩu của Mỹ và sự suy yếu niềm tin vào Fed
Một yếu tố khác thúc đẩy tâm lý né tránh rủi ro là mức thuế nhập khẩu mới 50% của Mỹ đối với 407 sản phẩm bổ sung có chứa nhôm và thép. Các mặt hàng bị ảnh hưởng bao gồm hàng hóa thông thường như linh kiện ô tô, nhựa và hóa chất đặc chủng, khiến các nhà kinh tế lo ngại về sự gián đoạn chuỗi cung ứng và giá tiêu dùng cao hơn.
Theo CNBC, ngân hàng đầu tư UBS đã nâng dự báo giá vàng của họ lên 3.700 đô la vào tháng 9 năm 2026. Các chiến lược gia của UBS kỳ vọng giá vàng sẽ tăng mạnh nhờ tăng trưởng kinh tế dưới xu hướng, chính sách nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và đồng đô la yếu hơn. Lo ngại của nhà đầu tư về thâm hụt ngân sách của Mỹ và các câu hỏi về tính độc lập của Fed cũng củng cố triển vọng này.
Trong bối cảnh nỗi sợ về sự suy thoái kinh tế ngày càng gia tăng và tác động tiềm tàng đến các công ty liên quan đến World Liberty Financial của Trump, nhu cầu bảo vệ trước rủi ro giảm giá (downside protection) trên thị trường phái sinh Bitcoin đã tăng vọt. Chỉ số skew (độ lệch) quyền chọn Bitcoin đã chuyển sang xu hướng giảm vào thứ Sáu và tiếp tục xấu đi, phản ánh sự thận trọng gia tăng của các nhà đầu tư.
Chỉ số độ lệch delta (put-call) quyền chọn Bitcoin 30 ngày đã tăng vọt lên 12%, mức cao nhất trong hơn bốn tháng. Trong điều kiện trung lập, chỉ báo này thường dao động trong khoảng từ -6% đến +6%, phản ánh mức giá cân bằng cho quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put). Mức trên 10% báo hiệu sự sợ hãi tột độ nhưng hiếm khi được duy trì.
Đợt tăng vọt trước đó lên mức độ lệch delta 13% xảy ra vào ngày 7 tháng 4, khi Bitcoin giảm xuống dưới 74.500 đô la lần đầu tiên trong năm tháng. Những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro vào thời điểm đó đã chứng kiến mức lãi 40% trong tháng tiếp theo khi Bitcoin tăng lên 104.150 đô la vào ngày 8 tháng 5.
Không có bằng chứng nào cho thấy đợt tăng giá (bull run) của Bitcoin đã kết thúc. Nỗi sợ hãi của các nhà giao dịch thường vượt quá kỳ vọng hợp lý. Trên thực tế, tiền mã hóa thậm chí có thể được hưởng lợi từ các dòng tiền rút ra tiềm năng trên thị trường chứng khoán, điều này cho thấy sự biến động hiện tại không làm mất hiệu lực xu hướng tăng giá dài hạn của thị trường.
