Trang Chủ
Baby Dragron
Các quỹ ETF Bitcoin đã thu hút được 839 triệu đô la trong khi các quỹ vàng mất 4,10 tỷ đô la, điều này làm nổi bật sự ưa thích ngày càng tăng của các nhà đầu tư đối với BTC so với vàng thỏi truyền thống.
Những điểm chính
- Các quỹ ETF Bitcoin đã chứng kiến dòng vốn ròng chảy vào là 839 triệu đô la, trong khi các quỹ ETF vàng bị rút ra 4,1 tỷ đô la.
- Các mô hình lịch sử trong quá khứ cho thấy vàng có khả năng phục hồi 8,3% trong thời gian tới.
- Bitcoin (BTC) đang giữ vững trên một mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, và đang hướng tới mục tiêu 150.000 đô la vào cuối năm nay.
Ánh hào quang của vàng đang mờ đi nhanh chóng, ngay khi đối thủ được mệnh danh là “vàng kỹ thuật số” của nó là Bitcoin (với giá 110.047 đô la) đang phục hồi lại vị thế đã mất.
Chỉ một tuần sau khi lập kỷ lục trên mức 4.381 đô la, kim loại quý này đã giảm hơn 10,60%, chìm xuống mức thấp nhất là 3.915 đô la vào thứ Năm. Đây là đợt sụt giảm trong bảy ngày tồi tệ nhất kể từ tháng Tư.
Sự điều chỉnh (giảm giá) của vàng diễn ra trùng hợp với thời điểm giá Bitcoin nhảy vọt gần 6,70%. Điều này làm nổi bật một sự phân kỳ (di chuyển ngược chiều) rõ rệt khi Hoa Kỳ và Trung Quốc tiến gần hơn đến một thỏa thuận thương mại.
Sự thay đổi tâm lý thị trường này diễn ra sau những bình luận của ông Donald Trump về một “cuộc họp tuyệt vời” với ông Tập Cận Bình vào thứ Năm. Trong đó, hai nhà lãnh đạo đã đồng ý giảm thuế quan đối với fentanyl từ 20% xuống còn 10%, có hiệu lực ngay lập tức.
Tin tức này ngay lập tức làm giảm bớt căng thẳng kinh tế toàn cầu. Khi khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư được cải thiện (họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn) và thị trường tiền điện tử đang nóng lên, liệu sự điều chỉnh của vàng xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 4.000 đô la có phải là dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch đang luân chuyển vốn trở lại vào Bitcoin trong những tháng tới?
Các quỹ ETF Bitcoin thu hút 839 triệu đô la trong bối cảnh vàng lao dốc
Dữ liệu từ Farside Investors cho thấy các quỹ ETF Bitcoin niêm yết tại Hoa Kỳ đã hấp thụ được 839 triệu đô la dòng vốn vào ròng kể từ khi vàng đạt mức cao kỷ lục vào ngày 20 tháng 10. Đáng chú ý, lượng nắm giữ đã tăng liên tiếp trong bốn phiên giao dịch vừa qua.
Các quỹ ETF (Quỹ giao dịch hoán đổi) là các công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư truyền thống và tổ chức lớn có thể đầu tư vào một loại tài sản, như Bitcoin hoặc vàng, một cách dễ dàng thông qua thị trường chứng khoán mà không cần phải trực tiếp mua và lưu trữ tài sản đó.
Ngược lại hoàn toàn, dữ liệu của Bloomberg chỉ ra rằng các quỹ ETF được bảo chứng bằng vàng đã trải qua tổng dòng vốn chảy ra khoảng 1,064 triệu ounce (tương đương gần 4,1 tỷ đô la) kể từ ngày 22 tháng 10.
Con số này bao gồm cả đợt rút vốn trong một ngày lớn nhất trong hơn sáu tháng vào thứ Hai, khi các nhà đầu tư rút 0,448 triệu ounce vàng ra khỏi các quỹ này.
Sự đối lập rõ rệt này cho thấy một xu hướng rõ ràng: khi niềm tin vào sự ổn định kinh tế (nhờ tin tức thương mại Mỹ-Trung) tăng lên, các nhà đầu tư đã bán tháo vàng, vốn được coi là tài sản “trú ẩn an toàn” truyền thống.
Cùng lúc đó, một phần đáng kể của dòng vốn đó dường như đã được chuyển sang Bitcoin, thứ đang ngày càng được chấp nhận như một phiên bản hiện đại, kỹ thuật số của vàng. Về mặt kỹ thuật, phân tích biểu đồ giá BTC hiện chỉ ra một “sàn” hỗ trợ rất mạnh gần mức giá 101.790 đô la.
Mức hỗ trợ này có ý nghĩa quan trọng vì nó hội tụ của hai chỉ báo kỹ thuật lớn: đường trung bình động hàm mũ 20 tuần (EMA 20 tuần; đường sóng màu xanh lá cây) và mức thoái lui Fibonacci 1.0.
Việc giá Bitcoin giữ vững trên vùng hợp lưu hỗ trợ này sẽ làm tăng đáng kể khả năng BTC đạt được mục tiêu 150.000 đô la vào cuối năm nay.
Thậm chí, các nhà phân tích của ngân hàng đầu tư khổng lồ JPMorgan còn kỳ vọng giá BTC sẽ đạt 165.000 đô la vào năm 2025, với lập luận rằng nó vẫn đang bị định giá thấp so với vàng.
Vàng vẫn chưa đạt đỉnh: Các nhà phân tích nói
Mặc dù vừa trải qua một đợt sụt giảm mạnh, câu chuyện của vàng vẫn chưa kết thúc. Trên thực tế, vàng vẫn tăng khoảng 50% tính từ đầu năm đến nay. Đà tăng này được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố vĩ mô vững chắc.
Thứ nhất, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã liên tục mua vàng với số lượng kỷ lục để đa dạng hóa dự trữ. Thứ hai, sự mất cân đối tài khóa dai dẳng ở nhiều quốc gia. Và thứ ba là “giao dịch chống mất giá tiền tệ” (debasement trade) vẫn đang tiếp diễn.
“Giao dịch chống mất giá tiền tệ” là thuật ngữ chỉ việc các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ tài sản của họ khỏi lạm phát và sự mất giá của các loại tiền pháp định (như USD, EUR) do nợ chính phủ phình to và các chính sách in tiền ồ ạt. Trong kịch bản này, vàng là tài sản bảo vệ giá trị truyền thống.
Nhà giao dịch kim loại David Bateman lập luận rằng đợt tăng giá của vàng về cơ bản vẫn còn nguyên vẹn, bất chấp sự điều chỉnh đang diễn ra.
Các chỉ báo kỹ thuật cũng cho thấy vàng vẫn đang trong một đợt điều chỉnh của thị trường tăng giá (bull market correction), chứ chưa phải là thị trường giảm giá (bear market). Bằng chứng là kim loại này vẫn đang giữ vững trên đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA 50 ngày, biểu thị bằng đường sóng màu đỏ).
Trong hai năm qua, mỗi khi giá vàng giảm về mức hỗ trợ EMA 50 ngày này, nó đều bật tăng trở lại, tạo ra các đợt phục hồi từ 4% đến 33%, như được hiển thị bên dưới.
Hơn nữa, phân tích dữ liệu lịch sử trong ba thập kỷ qua cho thấy, các đợt điều chỉnh 10% trong quá khứ của vàng luôn dẫn đến sự phục hồi mạnh mẽ chỉ trong vòng vài ngày. Điều này báo hiệu nhiều khả năng đây chỉ là một đáy ngắn hạn chứ không phải là một sự sụt giảm sâu hơn.
Theo dữ liệu được nêu bật bởi Sabu Trades, mười trường hợp sụt giảm mạnh tương tự trước đây đều tạo ra lợi nhuận dương trong hai tháng tiếp theo, với mức phục hồi trung bình là 8,3%.
Nếu mô hình lịch sử này lặp lại, vàng có thể quay trở lại vùng 4.200 – 4.250 đô la vào tháng 12, kiểm tra lại mức cao kỷ lục của nó và tái khẳng định xu hướng tăng giá rộng hơn của kim loại này.
Xa hơn nữa, kim loại này hoàn toàn có thể đạt mục tiêu 5.000 đô la của ngân hàng HSBC vào năm 2026, miễn là nó tiếp tục giữ được trên đường hỗ trợ quan trọng (đường sóng màu đỏ).
