Trang Chủ
Baby Dragron
Những đe dọa về thuế quan từ Tổng thống Mỹ Donald Trump đã làm gián đoạn đà tăng của Bitcoin, khiến cơ hội đẩy giá BTC lên $110.000 trước kỳ đáo hạn hợp đồng quyền chọn trị giá $13,8 tỷ trở nên bấp bênh.
Những Điểm Quan Trọng Cần Lưu Ý
- Phe giá lên (bulls) đang nhắm đến mục tiêu đẩy Bitcoin vượt $110.000 trước ngày 30/5 để tận dụng hợp đồng quyền chọn mua (call options) trị giá $4,8 tỷ.
- Dòng tiền vào quỹ ETF Bitcoin dạng spot và vị thế bán yếu của phe giá xuống (bears) mang lại lợi thế lớn cho phe giá lên trong kỳ đáo hạn tháng này.
- BTC hiện giao dịch quanh mức $107.510 và đang tiến gần đến kỳ đáo hạn hợp đồng quyền chọn lớn nhất năm 2025 với tổng giá trị lên tới $13,8 tỷ.
Phe Giá Lên Có Lợi Thế Lớn Trong Kỳ Đáo Hạn
Theo dữ liệu, hợp đồng quyền chọn bán (put options) có tổng giá trị mở (open interest) là $6,5 tỷ, nhưng 95% trong số này đặt mục tiêu dưới $109.000. Điều này có nghĩa nếu Bitcoin duy trì giá quanh mức hiện tại, chỉ dưới $350 triệu hợp đồng put options sẽ có giá trị khi đáo hạn.
Trong khi đó, hợp đồng quyền chọn mua (call options) lên tới $109.000 có tổng giá trị $3,8 tỷ. Tuy nhiên, không phải tất cả người mua call options đều đang kỳ vọng giá tăng. Một số nhà giao dịch có thể đã bán các hợp đồng này như một cách phòng ngừa rủi ro nếu giá vượt quá một ngưỡng nhất định.
Chiến Lược Giao Dịch Quyền Chọn Phổ Biến
Trong hai tuần qua, một số chiến lược nổi bật tại sàn Deribit bao gồm:
- “Short Call”: Thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư muốn thu lợi nhuận cố định nếu BTC duy trì giá trên một ngưỡng nhất định.
- “Bull Call Spread”: Giúp giảm rủi ro giảm giá bằng cách hy sinh lợi nhuận nếu giá vượt quá một mức nhất định.
Dòng Tiền Mạnh Vào ETF Bitcoin Hỗ Trợ Giá
Nếu Bitcoin giữ được mức $109.000, hầu hết các chiến lược tăng giá sẽ mang lại kết quả tích cực khi đáo hạn. Tuy nhiên, phe giá xuống có thể can thiệp vào thị trường futures để hạn chế thua lỗ khi ngày đáo hạn đến gần.
Hiện tại, tổng giá trị mở (open interest) trong thị trường Bitcoin futures là $79 tỷ, cho thấy nhu cầu bán khống (short) vẫn cao. Tuy nhiên, nếu BTC vượt $110.000, phe giá xuống có thể buộc phải đóng vị thế, dẫn đến một đợt bứt phá giá mạnh.
Dòng tiền ròng $1,9 tỷ đổ vào các quỹ ETF Bitcoin dạng spot tại Mỹ từ ngày 20-22/5 cho thấy nhu cầu mua ở mức trên $105.000 vẫn rất mạnh. Hiện tại, hy vọng duy nhất của phe giá xuống là một môi trường kinh tế vĩ mô yếu hơn, có thể làm giảm hứng thú đầu tư vào BTC.
4 Kịch Bản Có Thể Xảy Ra Trước Ngày Đáo Hạn
Dưới đây là bốn tình huống dựa trên xu hướng giá hiện tại, ước tính lợi nhuận lý thuyết dựa trên chênh lệch hợp đồng mua/bán:
- Giữa $102K và $105K:
- $2,75 tỷ hợp đồng call vs. $900 triệu hợp đồng put.
- Lợi nhuận nghiêng về phe giá lên: $1,85 tỷ.
- Giữa $105K và $107K:
- $3,3 tỷ call vs. $650 triệu put.
- Lợi thế phe giá lên: $2,65 tỷ.
- Giữa $107K và $110K:
- $3,7 tỷ call vs. $350 triệu put.
- Phe giá lên thắng lớn: $3,35 tỷ.
- Giữa $110K và $114K:
- $4,8 tỷ call vs. $120 triệu put.
- Lợi nhuận khổng lồ cho phe giá lên: $4,7 tỷ.
Kết Luận
Phe giá lên có thể tối đa hóa lợi nhuận nếu đẩy Bitcoin vượt $110.000, mở đường cho một mức giá kỷ lục mới. Tuy nhiên, đà tăng hiện tại phụ thuộc nhiều vào diễn biến của cuộc chiến thuế quan toàn cầu, yếu tố đang gây ra nhiều biến động trong những tuần gần đây.
Nếu phe giá lên thành công, Bitcoin có thể thiết lập một đỉnh giá mới, nhưng nếu áp lực bán gia tăng do yếu tố vĩ mô, thị trường có thể chứng kiến một đợt điều chỉnh mạnh trước khi tiếp tục xu hướng tăng dài hạn.
