Trang Chủ
Baby Dragron
Giá Bitcoin nhắm đến 125.000$ khi đợt tăng giá của vàng và rủi ro lạm phát giảm bớt củng cố niềm tin của các nhà đầu tư vào việc cắt giảm lãi suất và một đợt tăng giá từ các tài sản thay thế.
Những điểm chính
- Hơn 313 triệu đô la vị thế bán (bearish positions) Bitcoin đã bị thanh lý, báo hiệu các điều kiện cho một đợt ép bán (short squeeze).
- Động lực của vàng làm nổi bật sự tìm kiếm các lựa chọn thay thế của các nhà đầu tư khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất được củng cố.
Bitcoin đã chạm mốc 121.000$ vào thứ Năm, đánh dấu điểm cao nhất trong bảy tuần. Phe bò vẫn tự tin, lưu ý rằng các điều kiện hiện tại mạnh hơn nhiều so với giữa tháng 8 khi BTC chạm mức 124.000$ trong thời gian ngắn.
Vượt ra ngoài việc giảm bớt lo ngại suy thoái và động lực hỗ trợ của vàng, thị trường phái sinh Bitcoin gợi ý rằng các nhà giao dịch đã bị bất ngờ, một thiết lập thường tạo ra các điều kiện cho một đợt ép bán.
Ngược lại, vàng đã chững lại gần 3.400$ trong gần hai tháng trước giữa tháng 8, khi Bitcoin tăng vọt lên mức cao kỷ lục.
Vào thời điểm đó, căng thẳng thương mại toàn cầu đang gia tăng khi việc giảm thuế nhập khẩu 90 ngày tạm thời của Hoa Kỳ đối với Trung Quốc hết hạn vào ngày 12 tháng 8, thúc đẩy kỳ vọng về áp lực lạm phát sắp xảy ra.
Rủi ro lạm phát giảm và lợi nhuận vàng ủng hộ Bitcoin
Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) gần đây nhất của Mỹ, được công bố vào thứ Sáu, cho thấy mức tăng 2.9% so với tháng 8, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích.
Khi lạm phát không còn được coi là mối quan tâm cấp bách, các nhà giao dịch đã tin tưởng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lộ trình hướng tới việc cắt giảm lãi suất bổ sung.
Các nhà giao dịch mua Bitcoin trên 120.000$ vào tháng 8 đã thất vọng, vì thuế nhập khẩu đã không ảnh hưởng tiêu cực đến cán cân thương mại hoặc doanh số bán lẻ của Mỹ, ít nhất là trong ngắn hạn.
Sự tăng trưởng của Bitcoin vào tháng 10 trùng hợp với đợt tăng 16% của giá vàng trong sáu tuần, trong khi dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới chỉ ra sự tích lũy ổn định của các ngân hàng trung ương.
Theo công cụ CME FedWatch, xác suất ngụ ý Fed Mỹ hạ lãi suất xuống 3.50% hoặc thấp hơn vào tháng 1 năm 2024 hiện ở mức 40%, so với 18% vào giữa tháng 8.
Các nhà đầu tư có thể hoan nghênh quỹ đạo hiện tại của lạm phát, nhưng sự yếu kém liên tục của thị trường lao động có thể thách thức mức cao nhất mọi thời đại gần đây của S&P 500, đặc biệt trong bối cảnh bất ổn gắn liền với việc chính phủ Mỹ đóng cửa.
Vào thứ Hai, Phó Chủ tịch Fed Mỹ Philip Jefferson bày tỏ lo ngại về thị trường lao động, cảnh báo rằng nó “có thể trải qua căng thẳng” nếu không được hỗ trợ. Jefferson cho rằng áp lực này là do các chính sách thương mại, nhập cư và các chính sách khác của Tổng thống Mỹ Donald Trump, theo Reuters.
Ông nói thêm rằng những ảnh hưởng này “sẽ thể hiện rõ hơn trong những tháng tới,” thúc đẩy các nhà giao dịch tìm kiếm các công cụ phòng ngừa rủi ro thay thế.
Phái sinh Bitcoin và mối lo ngại giảm trong lĩnh vực AI làm giảm áp lực bán
Trong ba ngày dẫn đến mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin vào giữa tháng 8, các nhà giao dịch đã định giá xác suất tương đương cho các động thái giá đi lên và đi xuống, theo dữ liệu phái sinh.
Tuy nhiên, ngày nay, chỉ báo quyền chọn BTC tương tự báo hiệu một nỗi sợ điều chỉnh vừa phải, với quyền chọn bán (put options) giao dịch ở mức phí bảo hiểm cao hơn so với quyền chọn mua (call options).
Hơn 313 triệu đô la vị thế hợp đồng tương lai Bitcoin bán (short) đòn bẩy đã bị thanh lý từ thứ Tư đến thứ Năm, theo dữ liệu CoinGlass. Điều này càng xác nhận rằng đợt tăng giá trên 120.000$ đã khiến thị trường bất ngờ, làm giảm khả năng chốt lời lớn trên thị trường tương lai nếu động lực tăng giá được giữ vững.
Một yếu tố khác làm giảm rủi ro ngắn hạn là việc OpenAI bán cổ phần thành công với mức định giá kỷ lục 500 tỷ đô la. Lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đã phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ sau các hạn chế xuất khẩu chip AI tiên tiến của Mỹ sang Trung Quốc và quyết định đóng băng việc tuyển dụng của Meta trong bộ phận AI của họ.
Với việc các nhà đầu tư cho thấy niềm tin mạnh mẽ hơn vào việc cắt giảm lãi suất sắp tới ở Mỹ và nhận thấy ít rủi ro điều chỉnh thị trường chứng khoán hơn, con đường của Bitcoin hướng tới 125.000$ và cao hơn có vẻ ngày càng khả thi.
Trong khi đó, động lực ổn định của vàng làm nổi bật sở thích ngày càng tăng của các nhà giao dịch đối với các lựa chọn thay thế cho thị trường trái phiếu và cổ phiếu truyền thống.
